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Pouyan Nima Invesco ETF

Invesco ETF erweitert Alternative-Income-Angebot

Invesco ETF erweitert Alternative-Income-Angebot mit erstem OGAW-ETF für Euro-Hybridanleihen..

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Nima Pouyan, Head Invesco ETF Switzerland & Liechtenstein


Die rekordtiefen Zinsen und dürftigen Renditen konventioneller Staats- und Unternehmensanleihen zwingen viele Investoren dazu, sich nach neuen Quellen regelmässiger Erträge umzusehen. Für einkommensorientierte Investoren, die sich vor einer Anlage in traditionelle Hochzinsanleihen scheuen, könnten hybride Wertpapiere eine Alternative sein. Mit einem neuen ETF bietet Invesco Anlegern in Europa erstmals Zugang zu einem diversifizierten passiven Engagement in dieser wachsenden Anlageklasse.

Der an der SIX Swiss Exchange kotierte Invesco Euro Corporate Hybrid Bond UCITS ETF legt den Fokus auf das grösste Segment dieses wachsenden Marktes, auf Euro lautende Anleihen, auf die rund zwei Drittel des Gesamtemissionsvolumens von 140 Milliarden Euro entfallen.

Nima Pouyan, Head Invesco ETF Switzerland & Liechtenstein, erläutert: „Hybride Wertpapiere sind eine besondere Anleihenkategorie. Sie zahlen Kupons wie andere Anleihen auch, haben aber eine unbefristete oder zumindest sehr lange Laufzeit und dadurch einen aktienähnlichen Charakter. Besonders interessant für Investoren sind sie aber vermutlich vor allem aufgrund ihrer nachrangigen Stellung in der Kapitalstruktur des Emittenten. Hybridanleihen sind in der Kapitalstruktur direkt über Stammaktien angesiedelt und bieten in der Regel einen deutlichen Renditeaufschlag gegenüber den nachrangigen Anleihen des gleichen Emittenten. Darüber hinaus werden Hybridanleihen zu rund 75% von Unternehmen mit einem Investment-Grade-Rating emittiert. Dadurch sollte ein Portfolio von Hybridanleihen eine bessere Kreditqualität aufweisen als ein typisches Hochzinsanleihenportfolio.“

Der Invesco Euro Corporate Hybrid Bond UCITS ETF ermöglicht Anlegern ein passives Engagement in einer diversifizierten Benchmark [1] für auf Euro lautende, festverzinsliche Hybridanleihen, die von Unternehmen ausserhalb des Finanzsektors [2] oder staatsnahen Agenturen emittiert werden. Mehrere Beschränkungen sorgen für eine bessere Handelbarkeit und Kreditqualität des Index: Das im Umlauf befindliche Volumen der im Index enthaltenen Anleihen muss mindestens 500 Mio. Euro betragen, die Laufzeit der Anleihen ab Emissionsdatum muss mindestens 1,5 Jahre betragen, und der Emittent muss ein Kreditrating von mindestens Ba1/BB+ vorweisen. Zudem ist die Gewichtung der einzelnen Wertpapiere im Index auf maximal 8% begrenzt.

Produkt     Euro Corporate Hybrid Bond UCITS ETF
Valorennr. 51381108
Referenzindex Bloomberg Barclays Euro Universal Corporate ex Financials Hybrid Capital Securities 8% Capped Bond Index
Bloomberg Ticker EHYB LN
Fonds-/Handelswährung EUR / GBP
Laufende Gebühren (p.a.) 0,39%

Gary Buxton, Head of EMEA ETF bei Invesco, sagte: „Dieser neue Euro Hybrid Bond ETF ist der jüngste Neuzugang in unserem Angebot an alternativen einkommensorientierten Strategien, das auch AT1-Anleihen und Preferred Shares umfasst. Diese Instrumente weisen eine geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen auf und können daher wertvolle Diversifikationsvorteile bieten. Wir waren einer der ersten ETF-Emittenten in Europa, der Investoren Zugang zu diesen zusätzlichen Bilanzkapitalquellen geboten hat.“

Nima Pouyans‘ Fazit: „Die Anlageflüsse signalisieren, dass durchaus Interesse an derartigen Produkten besteht: Das verwaltete Vermögen des Invesco AT1 Capital Bond UCITS ETF ist seit der Auflegung des Fonds auf über 750 Mio. Euro angewachsen. Euro-Hybridanleihen ähneln AT1-Anleihen in vielerlei Hinsicht, werden aber von Unternehmen ausserhalb des Finanzsektors emittiert und bieten Anlegern so eine weitere Möglichkeit zur Diversifikation ihres Portfolios.“


[1] Bloomberg Barclays Euro Universal Corporate ex Financials Hybrid Capital Securities 8% Capped Bond Index.

[2] Mit Ausnahme der von Bloomberg Barclays als REITs oder Sonstige Finanzdienstleister klassifizierten Unternehmen

Quelle : ETFWorld

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