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BlackRock integriert Klimawandel-Benchmark in die ETF-Palette iShares ESG Enhanced UCITS

BlackRock:  Mit einem verwalteten Vermögen von über USD 9 Mrd. in sechs Fonds weltweit wird dies die grösste  ETF-Palette mit Klimafokus sein.1

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Manuela Sperandeo, Head of Sustainable Indexing EMEA bei BlackRock


Die SFDR-Klassifizierung der Fondspalette ändert sich ab dem 1. Dezember 2021 von «Artikel 8» zu  «Artikel 9».

Die aktualisierte Methodik wird ab dem 1. Dezember 2021 den Anforderungen des deutschen Bundesverbands Investment und Asset Management BVI für die Taxonomie nachhaltiger Anlagen  entsprechen.


Das wachsende Interesse der Anleger an der Integration von Klimaaspekten in  Anlageportfolios treibt die Entwicklung des nachhaltigen Investierens voran. BlackRock setzt sich dafür ein,  seinen Kunden Anlageoptionen zu bieten, die den Umstieg auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft unterstützen. Heute gibt das Unternehmen bekannt, dass die MSCI ESG Enhanced Focus Indizes, die als Benchmarks für die  ETF-Palette iShares ESG Enhanced UCITS dienen, nach der halbjährlichen Indexüberprüfung von MSCI2 mit  Wirkung ab 1. Dezember 2021 ergänzt werden, um die EU-Anforderungen an Referenzwerte für den  klimabedingten Wandel (EU Climate Transition Benchmark, CTB) zu erfüllen. Ausserdem werden strengere  Ausschlusskriterien eingeführt, die auch konventionelle Waffen umfassen.


Die CTB ist ein international anerkannter Referenzwert, den die Europäische Union im April 2020 nach Beratung mit Marktteilnehmern einführte. Die Benchmark ist auf einen Erwärmungspfad von 1,5 °C ausgerichtet und erfordert eine Reduzierung der Kohlenstoffintensität um 30 % gegenüber dem Mutterindex sowie eine jährliche Dekarbonisierung der Benchmark selbst um 7 %. Die Anforderungen im Hinblick auf die Kohlenstoffintensität berücksichtigen zum ersten Mal auch Scope-3-Emissionen. Die neuen Filter für den Ausschluss von Unternehmen umfassen auch konventionelle Waffen3 und ab Ende November 2022 wird ein Filter für Umweltschäden4 eingeführt. Ausserdem wird der gegenwärtige Ölsand-Filter auf sämtliche Arten unkonventioneller Öl- und Gasförderung5 ausgeweitet.


Infolge dieser Änderungen an der Benchmark ändert sich die SFDR-Klassifizierung aller sechs Fonds der  Palette ab 1. Dezember 2021 in «Artikel 9». Ausserdem wird die Palette auch die Anforderungen des neuen  Branchenstandards des deutschen Bundesverbands Investment und Asset Management BVI6 für ESG- Produkte erfüllen, die für den Vertrieb in Deutschland zugelassen sind.


Manuela Sperandeo, Head of Sustainable Indexing EMEA bei BlackRock, erklärt: «Anleger können durch ihre  Portfolioentscheidungen zu einer erfolgreichen Antwort auf den Klimawandel beitragen. Diese Verbesserungen an der ETF-Palette iShares ESG Enhanced UCITS erhöhen den Standard für die Einbeziehung von ökologischen Aspekten in nachhaltige ETFs. Zum ersten Mal werden ESG- und Klimafaktoren zusammen mit  EU-Bestimmungen in einer ETF-Palette berücksichtigt, die eine Auswahl von Engagements in globalen Aktien bietet.»  «Unser Fokus richtet sich weiterhin darauf, ESG-ETFs an den neuen Standards für nachhaltiges Investieren  auszurichten und den Kunden eine grössere Auswahl zur Umsetzung ihrer Nachhaltigkeitsziele zu bieten.»

Die ETFs in der Produktreihe iShares ESG Enhanced UCITS haben die gleiche günstige Gesamtkostenquote  (TER) wie Nicht-ESG-Produkte. Die Verbesserungen der Indexmethodik sind darauf ausgelegt, die Tracking- Error-Ziele von 75 Basispunkten zum Mutterindex bei Engagements in Industrieländern (und  100 Basispunkten bei Engagements in Schwellenländern) weiterhin einzuhalten. Dank dieser massgeblichen Merkmale können Anleger problemlos von traditionellen auf nachhaltige Anlagen umsteigen und mit regionalen Core-ETFs als Bausteine kostengünstige nachhaltige Portfolios aufbauen, ohne Abstriche bei der Performance oder ihrem Tracking-Error-Budget in Kauf nehmen zu müssen.


MSCI-Indexmethodik


Die aktualisierte Indexmethodik hält am bestehenden optimierungsbasierten Ansatz von MSCI fest, der das Engagement in Bezug auf ökologische, soziale und Governance-Faktoren (ESG) maximiert und gleichzeitigdie  Risiko- und Renditeeigenschaften des entsprechenden Mutterindex beibehält, jetzt aber ergänzt um die Anforderungen der EU-Referenzwerte für den klimabedingten Wandel (CTB). Die bereits vorhandenen  Ausschlussfilter für Unternehmen umfassen umstrittene Waffen, Kernwaffen, Verstösse gegen den UNGC, Tabak, zivile Schusswaffen, Thermalkohle und Ölsande.

Briand Remy MSCI ESG

Remy Briand, Head of ESG and Climate bei MSCI, erklärte: «Die Aufnahme des EU-CTB in die MSCI ESG  Enhanced Focus Indizes widerspiegelt die Forderung der Anleger, den Wandel zu einer 1,5°C-Welt  voranzutreiben. Das Ergebnis dieser Konsultation ermöglicht es MSCI, weiterhin branchenführende ESG- und  Klima-Indizes anzubieten, von denen einige den Anlegern die Möglichkeit bieten, neben ESG- auch Dekarbonisierungsziele zu verfolgen und sich dabei weiter stark am MSCI-Mutterindex zu orientieren.»

 

Ansatz von BlackRock für klimaorientiertes Investieren

BlackRock hat drei verschiedene Ansätze für Klimainvestitionen identifiziert: Reduzierung, Priorisierung und gezielte Ausrichtung. Auf die Reduzierung ausgelegte Fonds streben danach, das Exposure des Portfolios in den höchsten CO2-Emittenten zu begrenzen, zum Beispiel mit strikten Ausschlussfiltern für fossile Brennstoffe. Unseres Erachtens können diese Fonds als breite Bausteine für diversifizierte Portfolios dienen.  Auf die Priorisierung ausgerichtete Fonds orientieren sich bei der Kapitalallokation an Verpflichtungen und  Massnahmen eines Unternehmens oder Staats, die zur Energiewende beitragen sollen, zum Beispiel die  Verringerung der Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen und die Festlegung wissenschaftlich abgestützter  Ziele. Diese Fonds beziehen Klimadaten gezielt in ihren Anlageprozess ein. Fonds, die gezielte Engagements  anstreben, investieren in bestimmte nachhaltige Aktivitäten oder Projekte, die der Förderung ökologischer  Zwecke dienen, wie etwa grüne Anleihen. Die aktualisierte ETF-Palette iShares ESG Enhanced UCITS verfolgt den Priorisierungsansatz für klimaorientiertes Investieren.

iShares ESG Enhanced UCITS ETF Range

Exposures  – Ticker – Fund Name –  TER

Europa – EEUD – iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF (Dist) -12 Bp.

EWU – EMUD – iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF (Dist) – 12 Bp.

Japan – EEJD iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF (Dist)  -15 Bp.

Welt – EEWD iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF (DIst)  -20 Bp.

USA (%)-  EEDS – iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF (Dist) – 7 Bp.

Schwellenländer – EEDM – iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF (Dist) – 18 Bp.


1 Laut den Daten von Bloomberg und BlackRock per 30. September 2021 gibt es in der Region EMEA derzeit47 ETFs mit  Klimabezug mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt USD 7,6 Mrd.

2 Ergebnis der Konsultation zu potenziellen Verbesserungen der MSCI ESG Enhanced Focus Indizes, 19. August 2021:  https://www.msci.com/index-announcements

3 Filter für konventionelle Waffen: Alle Unternehmen, die 5 % oder mehr ihres Umsatzes mit der Produktion konventioneller  Waffen oder 10 % oder mehr ihres Gesamtumsatzes mit Waffensystemen, Komponenten sowie unterstützenden Systemen  und Dienstleistungen erwirtschaften.

4 Filter für Umweltschäden: Alle Unternehmen, die in sehr schwere bzw. schwere ökologische Kontroversen im  Zusammenhang mit der Landnutzung und Artenvielfalt, dem Austritt und der Freisetzung von Giftstoffen, Energie und  Klimawandel, Wassermanagement, nicht gefährlichen Betriebsabfällen und der Kontrolle von Umweltauswirkungen in der  Lieferkette verwickelt sind.

5 Filter für unkonventionelle Formen der Öl- und Gasförderung: Alle Unternehmen, die 5 % oder mehr ihrer Einnahmen mit  Ölsand, Ölschiefer (kerogenreiche Lagerstätten), Schiefergas, Schieferöl, Kohleflözgas, Kohleflözmethan sowie arktischen  Onshore- bzw. Offshore-Reserven erzielen.

6 https://www.bvi.de/en/positions/sustainability/

Quelle: ETFWorld

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