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BlackRock : Bond-ETFs erzielen Rekord-Wachstum

BlackRock: Einsatz bei institutionellen Investoren steigt..

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Salim Ramji, Globaler Leiter iShares und Index-Investments bei BlackRock


Börsengehandelte Indexfonds auf Obligationen wuchsen auf Jahressicht weltweit betrachtet um 30 Prozent.

Treiber dieser Entwicklung ist die höhere Nachfrage von Investoren nach liquidem, transparentem und effizientem Zugang zum Obligationsmarkt. 1

Ende Juni belief sich das verwaltete Vermögen in Bond-ETFs auf 1,3 Billionen Dollar – ein Rekordwert. Der Zuwachs entfiel zum Grossteil (84 Prozent) auf Zuflüsse: Allein iShares verbuchte 105 Milliarden Dollar, wobei diese Zuflüsse gleichermassen auf die zweite Jahreshälfte 2019 und die erste Hälfte 2020 entfielen. 2

Rekordzuflüsse im jüngsten Quartal – einschliesslich 57 Milliarden Dollar frischem Kapital in iSharesProdukten – zeigen unserer Ansicht nach, dass Bondinvestoren zunehmend ETFs nutzen. Damit passen sie Portfolios schnell an veränderte Marktbedingungen an, bepreisen einzelne Obligationen und Portfolios, reduzieren Transaktionskosten, managen Liquidität und sichern Risiken ab.3 Institutionelle Investoren, die mit der Vielseitigkeit von Bond-ETFs vertraut wurden – von Pensionsfonds bis hin zu aktiven Managern –, setzen ETFs nun stärker ein. Weltweit hat BlackRock von mehr als 60 Pensionsfonds, Versicherern und Asset Managern Kenntnis, die erstmals iShares Bond-ETFs eingesetzt haben. Diese investierten insgesamt mehr als zehn Milliarden Dollar. 4

„Die Vielseitigkeit und Robustheit der grössten und besonders häufig gehandelten Bond-ETFs, gerade auch während der stressigen Marktphasen in diesem Jahr, haben diese Produkte für die Portfoliokonstruktion institutioneller Investoren noch wichtiger gemacht“, sagt Salim Ramji, Globaler Leiter iShares und Index-Investments bei BlackRock. „Der verstärkte Einsatz durch institutionelle Investoren ist ein weiterer Beleg dafür, dass ETFs die Obligationsmärkte modernisieren – indem sie die Transparenz insgesamt erhöhen, die Liquidität verbessern und die Handelskosten reduzieren.“

BlackRock bekräftigt Wachstumsprognose für Bond-ETFs von zwei Billionen Dollar bis 2024

Seit ihrem Start ist die Branche auf 1.690 Bond-ETFs mit insgesamt 1,3 Billionen Dollar verwaltetem Vermögen angewachsen. Dennoch machen ETFs bislang nur etwa ein Prozent des 100 Billionen Dollar schweren Obligationsmarktes aus.5 Angesichts der jüngsten weiteren Verbreitung geht BlackRock davon aus, dass institutionelle Investoren Bond-ETFs bis 2024 zu einem Wachstum des verwalteten Vermögens auf zwei Billionen Dollar verhelfen werden.

„Bond-ETFs haben dazu beigetragen, dass die Kreditmärkte in stressigen Marktphasen besser funktionierten – auch während der beispiellosen Verwerfungen in diesem Jahr“, sagt Carolyn Weinberg, Globale iShares Produktleiterin bei BlackRock. „ Entsprechende ETFs haben einen bedeutenden Beitrag zum Finanz-Ökosystem geleistet. Denn sie haben zusätzliche Liquidität bereitgestellt und zur Preisfindung beigetragen. Dies hat Druck von den zugrundeliegenden Obligationsmärkten genommen, als dies notwendig war.“


1 BlackRock, 12-Monatsperiode bis zum 30. Juni 2020.

2 BlackRock, Stand 30. Juni 2020.

3 BlackRock, Stand 30. Juni 2020

4 BlackRock, Stand 30. Juni 2020. Die Schätzung beruht auf Kundenkontakten und erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit.

5 ETF-Anzahl und verwaltetes Vermögen: BlackRock, Stand 30. Juni 2020. Größe des Marktes: BlackRock, Markit, SIFMA; Stand Dezember 2019.

Quelle: ETFWorld

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