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Amundi: ETF-Mittelzuflüsse – globaler und europäischer ETF-Markt – per Ende Februar 2017

Sehr guter Start: ETF-Zuflüsse in den ersten beiden Monaten entsprechen der Hälfte der Flows des Jahres 2016…

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Fannie Wurtz, Managing Director bei Amundi ETF, Indexing & Smart Beta


Die ersten beiden Monate 2017 waren für die europäische ETF-Branche sehr erfolgreich: Europäischen ETFs flossen im Januar und Februar bereits 20 Milliarden Euro zu. Dies entspricht annähernd der Hälfte der Zuflüsse des gesamten Jahres 2016. Im Februar 2017 verbuchten ETFs in Europa 9,8 Milliarden Euro an neuen Mitteln. 6,4 Milliarden Euro entfielen auf Aktien- und 3,1 Milliarden Euro auf Anleihe-ETFs.

Anlageschwerpunkte bei europäischen Aktien-ETFs: Welt, Schwellenländer und Europa

Globale Aktien-ETFs lagen mit Blick auf die regionalen Anlageschwerpunkte im Februar 2017 vorn. Währungsgesicherten ETFs auf globale Aktien flossen im Februar 596 Millionen Euro bzw. ungesicherten ETFs 335 Millionen Euro zu. Hintergrund war eine freundlichen Konjunkturentwicklung, die – vor allem in den USA, der Eurozone und Japan – durch eine starke Binnennachfrage und leicht anziehende Investitionen sowie – vor allem in Asien – durch gute Außenhandelszahlen angetrieben wurde.

ETFs auf Schwellenländeraktien flossen im Februar 628 Millionen Euro zu. Obwohl die Rahmendaten von Land zu Land differieren, sind Schwellenländer für viele Anleger wegen günstiger Bewertungen, oft unterbewerteter Währungen und dem Aufholpotenzial wegen der Untergewichtung in vielen Portfolios weiterhin attraktiv.

Auf dem dritten Platz rangieren im Februar ETFs auf europäische Aktien mit einem Plus von 430 Millionen Euro. Hintergrund sind besser als erwartete Wirtschaftsindikatoren und die im Vergleich zu den USA günstigere Phase im Wirtschaftszyklus, in der ein geringerer Inflationsdruck droht. Gebremst wurde die Nachfrage hingegen wegen politischer Risiken.

Auf Einzelländerbasis lagen im Februar Japan-Aktien-ETFs vorn. Nicht-währungsgesicherten ETFs flossen hier 701 Millionen Euro und währungsgesicherten ETFs 255 Millionen Euro zu. Die Trendwende bei den Investitionen im vierten Quartal 2016 sowie sich weiter verbessernde Konjunkturzahlen im ersten Quartal 2017 bestimmten das Bild in Japan. Der wesentliche Faktor bleibt in Japan weiterhin die Fiskalpolitik. Zudem plant die Bank of Japan, die 10jährigen Zinsen auf absehbare Zeit auf der Nulllinie zu halten.

Bei Smart-Beta-ETFs dominiert der Faktor „Value“ mit Zuflüssen im Februar von 944 Millionen Euro. Es folgen mit Abstand „Size“ mit einem Plus von 150 Millionen Euro und „Mid-Cap“ mit 136 Millionen Euro.

Anlageschwerpunkte bei europäischen Bond-ETFs: Schwellenländer-Staatsanleihen, US-Inflation-linked-Bonds und Floating Rate Notes

Auf der Bond-Seite lagen ETFs auf Schwellenländer-Staatsanleihen mit Zuflüssen von 1,3 Milliarden Euro im Februar vorn. US-Inflation-linked-Bonds verbuchten ebenfalls erhebliche Nettomittelzuflüsse in Höhe von 852 Millionen Euro. Höhere Inflationserwartungen veranlassen Investoren gezielt, auf diese ETF-Kategorie zu setzen. Mit Blick auf steigende US-Zinsen waren Floating-Rate-Note-ETFs, denen 528 Millionen Euro zuflossen, ebenfalls stark gefragt.

Steigende Zinsen belasten die Bond-Performance und veranlassen Investoren, Staats- und Unternehmensanleihen den Rücken zu kehren und sich Treasury-Anleihen mit Inflationsschutz (Treasury Inflation Protected Securities – TIPS) und Floating Rates Notes (FRN) zuzuwenden

20 03 17 amundi

Quelle: Bloomberg Finance LP – Amundi ETF, Indexing & Smart Beta per 28.02.2017

Die genannten Nettomittelzuflüsse basieren auf Daten des europäischen Primärmarkts seit Jahresbeginn bis Ende Februar 2017. Daten von Amundi ETF auf Basis von 2050 europäischen ETFs. Die Zuordnung erfolgt auf Basis des zugrundeliegenden Exposures.

Quelle: ETFWorld.ch

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