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Amundi: ETF-Mittelzuflüsse – globaler und europäischer ETF-Markt – Januar 2017

Von den Zuflüssen in europäische ETFs im Januar 2017 in Höhe von 10,6 Mrd. Euro entfielen 7 Mrd. Euro auf Aktien- und 2,8 Mrd. Euro auf Renten-ETFs…..

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Fannie Wurtz, Managing Director bei Amundi ETF, Indexing & Smart Beta


Bei Aktien-ETFs haben sich die seit Ende 2016 abzeichnenden Trends verstetigt: US-Aktien verzeichneten mit Zuflüssen von 1,9 Mrd. Euro einen starken Jahresbeginn. Hintergrund sind die guten volkswirtschaftlichen Rahmendaten für die USA und das positive Wirtschaftsklima infolge der US-Wahl. Zudem flossen ETFs auf globale Aktien im Monatsverlauf 1,8 Mrd. Euro und ETFs auf europäische Aktien 508 Millionen Euro zu.

Auch wenn Investoren bei europäischen Aktien v.a. wegen politischer Risiken noch Vorsicht walten lassen, gibt es in diesem Marktsegment positive Entwicklungen, die eine Trendwende möglich erscheinen lassen:

– Positive Entwicklung der volkswirtschaftlichen Daten: Erholung des Bruttoinlandprodukts in der Eurozone sowie Aufhellung bei Beschäftigung und Konsum

– Attraktive Bewertung europäischer Aktien: Wie in der folgenden Abbildung dargestellt ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis des MSCI Europe im Verlauf der letzten drei Jahre um 2,3 % gefallen – im Vergleich zu einem Plus von 25,8 % für den MSCI USA. Eine mögliche Trendwende kann in den kommenden Monaten Einstiegsmöglichkeiten für Anleger bieten.

15 02 17 1amundi

Quelle: Bloomberg, MSCI, Amundi ETF, Indexing & Smart Beta, per Januar 2017

Zuflüsse verzeichnete auch der europäische Smart-Beta-Markt. „Value“ war mit einem Plus in Höhe von 515 Mio. Euro – wie im vierten Quartal 2016 – im Januar 2017 der am stärksten nachgefragte Anlagefaktor. „Size“ hat neue Anlagegelder im Volumen von 302 Mio. Euro angezogen (109 Mio. Euro im Mid-Cap- und 198 Mio. Euro im Small-Cap-Segment). Dieser Faktor hat sich zudem hinsichtlich der Wertentwicklung im Vergleich zum MSCI Europe im Monatsverlauf am besten entwickelt (1,38 %).

15 02 17 2amundi

Quelle: Bloomberg Finance LP – Amundi ETF – die genannten Nettomittelzuflüsse beziehen sich auf Daten zum europäischen Primärmarkt des vergangenen Monats. Daten per Ende Januar 2017. Amundi ETF interne Daten – jeder ETF der Datenbasis wird von Amundi gemäß des zugrundeliegenden Indexes einem Faktor zugeordnet.

Bei Bond-ETFs lagen in Januar 2017 Schwellenländer-Staatsanleihen mit Zuflüssen von 1,16 Mrd. Euro, gefolgt von High-Yield USA (+610 Mio. Euro) und Unternehmensanleihen aus den USA (+373 Mio. Euro) vorn. Wie in der folgenden Tabelle dargestellt sind somit Indizes Mittel zugeflossen, mit denen Anleger aktuell Rendite erwirtschaften können.

Index

S&P

Yield

Markit iBoxx USD Liquid Emerging Markets Sovereigns

BBB

5.37

Markit iBoxx Euro Liquid Corporates

A

1.03

Markit iBoxx EUR Liquid Financials

A

1.16

Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials

AA

1.09

Barclays US Corporate BBB 1-5 Year

BBB

2.42

Markit iBoxx USD Liquid FRN Investment Grade Corporates 100

A

2.60

 

Quelle: FTSE MTS, Markit, Bloomberg, Amundi per 6.2.2017

Nachdem die längerfristigen Zinsen infolge der US-Wahl (Erwartung eines Wachstumsprogramms und höherer Inflation) gestiegen sind, möchten sich viele Investoren gegen US-Zinsrisiken absichern. ETFs auf US-denominierte Floating-Rate-Notes haben entsprechend 284 Mio. Euro an neuen Mitteln angezogen und den seit Oktober 2016 existierenden Trend verstetigt.

Quelle: ETFWorld.ch

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